北向资金加仓中小银行股
随着上市银行半年报陆续披露，北向资金持股情况浮出水面。数据显示，二季度北向资金整体加仓银行股，包括平安银行、南京银行、杭州银行、江阴银行等。业内人士认为，江浙区域中小银行经营业绩确定性较强，因此在现阶段被北向资金看好。目前来看，银行板块积极因素正在逐渐增多，未来银行股估值有望回升。
● 本报记者 赵白执南 见习记者 陈露
二季度整体持仓增加
Wind数据显示，截至8月22日，已有11家上市银行披露半年报。以这11家上市银行披露的最新数据来看，北向资金二季度整体加仓银行股。
具体来看，平安银行半年报显示，截至二季度末，香港中央结算有限公司为其第二大流通股东，持股数量为17.21亿股，较一季度末增加了1.42亿股，持股市值增加了14.69亿元，该行此前连续两个季度被北向资金减持。同时，北向资金对南京银行、杭州银行、江阴银行也有不同程度的加仓，二季度分别加仓0.61亿股、0.03亿股、0.02亿股。
此外，北向资金也表现出对城农商行的青睐。以沪农商行为例，其半年报显示，截至二季度末，香港中央结算有限公司持有0.16亿股，新进成为沪农商行的第一大流通股东。
金涌投资首席策略师杜彬表示，北向资金加仓银行股，主要体现了海外投资者对下半年中国经济好转的预期，对稳经济政策有较强信心。
不过，近期北向资金开始对上市银行进行调仓换股。Choice数据显示，截至8月19日，8月以来，北向资金对18只银行股进行加仓，对20只银行股进行减仓，整体小幅减持2.55亿股。加仓方面，排名靠前的是民生银行、光大银行、兴业银行，分别加仓0.32亿股、0.17亿股、0.16亿股。另外，邮储银行、中国银行、张家港行则遭到不同程度减持。
看好江浙区域中小银行
业内人士认为，从二季度北向资金加仓的银行股来看，这些银行普遍具有经营业绩好的特点，并且多处于江浙区域。
比如，北向资金加仓的江阴银行、苏州银行经营业绩都有较好表现。江阴银行半年报显示，上半年实现营业收入20.36亿元，同比增长25.96%；实现归母净利润5.75亿元，同比增长22.10%。苏州银行半年报显示，上半年实现营业收入59.54亿元，同比增长8.05%；实现归母净利润21.77亿元，同比增长25.08%。
天风证券分析师郭其伟表示，江阴银行具有较好的业绩表现，主要是净息差正向拉动、生息资产扩张、非息业务高增长、成本管控下费用显著优化等因素所致。
“从半年报业绩和市场走势看，江浙区域中小银行业绩表现和股价表现均优于银行板块整体。”光大证券金融业首席分析师王一峰解释，这些银行信贷投放有望维持高增长，资产质量持续优异，将使其具有较强的业绩确定性。
配置机会显现
7月以来，银行板块整体下行，7月1日至8月22日，申万一级银行业指数跌幅超过11%。随着上市银行半年报业绩逐渐披露，不少机构表示看好银行股配置机会。
王一峰认为，在市场对宏观经济运行和资本市场走势存在一定分歧的背景下，银行板块具有明显的防御价值。“在股价承压的背景下，当前银行板块平均股息率仍居高位。”他说。
杜彬表示，已披露的半年报显示，上市银行业绩整体较为稳健；不良率改善、拨备增厚，风险抵御能力依然较强。预计在利好政策不断落地的情况下，经济将稳中回升，利好低估值、高股息的银行板块。
西部证券分析师雒雅梅也认为，银行板块积极因素正在逐渐增多，随着疫情趋稳以及稳增长政策落地显效，市场投资逻辑有望沿着宽信用、稳增长、经济预期改善、估值修复的路径行进。
“近期银行股调整主要受到房地产板块拖累，从估值来看，银行股估值目前已经跌到历史最低水平，未来应有反弹机会，但大涨的可能性不大。”前海开源基金首席经济学家杨德龙表示。
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