风险投资+企业估值风险投资评估

频道：创业之初日期：2023-03-03 05:56:42 浏览：1228

今天给各位分享风险投tóu资+企业估值的知识，其qí中也yě会对风险投tóu资评估进行解释，如果能碰巧解决你现在zài面临的问wèn题，别忘了le关注本站，现在zài开始吧！

本文目录一览：

1、怎么me计算公司估值
2、投tóu资机构对公司的估值的常用方法
3、估值怎么me算，是什么me意思
4、投tóu后估值为什么me加上投tóu资额

怎么me计算公司估值

计算方法：

首先算出公司目前的净利润，然后再更具实际情况推算出公司未来的净利润，用公司未来的净利润和hé现在zài的净利润比较，估算出一个溢价值。然后把溢价值加在zài公司目前的净利润上的出一个数X，用你想融资的数目除以X，就可以得出一个百bǎi分比，这个百bǎi分比就是应该给投tóu资者的股份占比。

目前全年收入1200万，支出150万，净利润1050万，因为以后3年收入可以达到3000万支出能够维持在zài250万左右，所以估值会有溢价，估值大概在zài1500万左右。你们想融资200万，那么me需要出售大约13%的股权。

扩展资料：融资方式-天使投tóu资

天使投tóu资（Angel Investment），是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创chuàng业家进行创chuàng业，并承担创chuàng业中的高风险和hé享受创chuàng业成功后的高收益，或者说是自由投tóu资者或非正式风险投tóu资机构对原创chuàng项目构思或小型初创chuàng企业进行的一次性的前期投tóu资。天使投tóu资是风险投tóu资的一种特殊形式。

扩展链接：百bǎi度百bǎi科-天使投tóu资

投tóu资机构对公司的估值的常用方法

这学期修了le「企业金融管理」和hé「私募股权与风险投tóu资」这两门课，对于PE/VC在zài投tóu资中常用的估值方法有了le大概的了le解，在zài知乎和hé36kr上也yě有很多相关的内容翔实的答dá案。正逢féngfinal，写在zài博客里作为知识总结，定有遗漏的地方，待知识储备更充足后再做修补。

公司估值可分为两大类，相对估值（Relative Valuation）和hé 绝对估值（Absolute Valuation）。

即“比较法”，是给公司进行“大概”估值的一种快速简便的方法。我们在zài其qí他有类似“特征”的公司里寻找比较对象xiàng。这些特征包括风险、增长率、资本结构，以及现金流和hé时shí间节点等等。

主要有两种方法：

可比公司分析（Comparable Companies Analysis，简称“Trading Comps”）

先例交易分析（Precedent Transaction Analysis，简称“Deal Comps”）

前者拿二级市场的上市公司做参照，后者以过往的并购案例为坐标。

在zài选取对标公司时shí，我们往往会着重比较下列数据：

根据以上数据，我们就可以得到这几家公司之间的一些倍数关系，从而推算出公司的大概价值。

在zài这里要注意，会有些情况里，两家公司的各种指标都很相似，但是其qí中一家有较高的杠杆，此时shí需要调整市盈率。同时shí，上市公司比较私营公司的时shí候要考虑资本的流动性。因为私营公司的股权缺乏流动性，估值也yě因此需要调低。

但是比较法还有几个重要的方面：

1) 需要考虑是否fǒu有关联交易和hé利益输送的问wèn题，尤其qí在zài公司准备出售给其qí他人的时shí候，还要考虑其qí未来供货和hé销售风险的问wèn题，大客户是否fǒu会随着收购后流失。”这里需要更细致的尽职调查和hé实地走访，私营公司经常会存在zài家族企业或者地方巨头等情况，应该谨慎调查。

2) 需要考虑人才结构和hé薪酬福利情况对比，内部管理、技术能力、产品创chuàng新或者市场营销都会影响到公司未来的发展。

3) 关于私营企业还有一个无法回避的问wèn题，就是创chuàng始人对企业的影响。如果是在zài收购case中，创chuàng始人的离开与公司员工的状态tài有着很大的关联。

因此，以财务数据为基础的比较法比较难nán以适用于初创chuàng企业的估值，这主要是由于初创chuàng企业大多没有多少销售额和hé利润，但是成长很快。对这些初创chuàng企业用某些财务数据来估值毫无意义。以移动互联网产业为例，或许用户注册量和hé活跃度是更为重要的指标。用产业相关的倍数给初创chuàng企业估值要比用财务数据为基础的估值可能更加有现实意义。

这里引用一个P/E法的案例：

绝对估值比较复杂，因为需要搭建模型，有很多预测的细节。

主要有两种方法：

现金流折现分析（Discounted Cash Flow Analysis，简称“DCF”）

杠杆收购分析（Leveraged Buy-Out Analysis，简称“LBO”）

(一)DCF

DCF是将估值对象xiàng的未来现金流折现，好处在zài于受市场影响很小，

最终，我们就可以得到现值：

其qí中，r = WACC

而其qí中的re :

但是，净现值法也yě不完美。比如说：

1)找到相似公司的β非常困难nán。

2)在zài涉及那些初创chuàng公司的估值，通过净现值法进行估值同样也yě是困难nán的，因为这些企业没有悠久的历史，其qí盈利前景具有不确定性。在zài最初几年往往是负向现金流，正向现金流又比较遥远。导致大部分的公司价值留在zài终值，而这个终值又对永续增长率和hé贴现率特别的敏感。

估值怎么me算，是什么me意思

估值是指评定一项资产当时shí价值的过程。估值也yě是股市中对于某种股票价值的体现。由于企业所处行业特点、企业发展阶段、市场环境及其qí他各种不确定因素的影响，企业估值方法不尽相同。目前在zài国内的风险投tóu资(VC)市场，P/E法是比较常见的估值方法。市盈率(PE)指在zài一个考察期（通常为12个月）内，股票的价格和hé每股收益的比率。P/E法估值就是：公司价值＝预测市盈率×公司未来12个月利润。